证券代码：688179 证券简称：阿拉丁
转债代码：118006 转债简称：阿拉转债
上海阿拉丁生化科技股份有限公司
向不特定对象刊行可颐养公司债券
债券受托责罚东说念主
（陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）
声明
本论述依据《可颐养公司债券责罚观点》（以下简称“《责罚观点》”）、
《上海阿拉丁生化科技股份有限公司可颐养公司债券受托责罚左券》（以下简称
“《受托责罚左券》”）、《上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象发
行可颐养公司债券召募阐发书》（以下简称“《召募阐发书》”）等相关公开信
息清楚文献、第三方中介机构出具的专科意见等，由本次债券受托责罚东说念主西部证
券股份有限公司（以下简称“西部证券”）编制。西部证券对本论述中所包含的
从上述文献中引述内容和信息未进行独处考据，也不就该等引述内容和信息的真
实性、准确性和竣工性作念出任何保证或承担任何连累。
本论述不组成对投资者进行或不进行某项行径的保举意见，投资者应酬相关
事宜作出独处判断，而不应将本论述中的任何内容据以动作西部证券所作出的承
诺或声明。在职何情况下，投资者依据本论述所进行的任何动作或不动作，西部
证券不承担任何连累。
西部证券动作阿拉丁向不特定对象刊行可颐养公司债券（债券简称：阿拉转
债，债券代码：118006，以下简称“本次可转债”、“阿拉转债”）的受托责罚
东说念主，捏续密切关怀对债券捏有东说念主权益有紧要影响的事项。证据《公司债券刊行与
交游责罚观点》《公司债券受托责罚东说念主执业行径准则》等相关章程，本次可转债
《受托责罚左券》的商定以及刊行东说念主的相关公告，现就本次可转债紧要事项论述
如下：
一、本次债券的注册文献及注册限度
证据中国证券监督责罚委员会《对于高兴上海阿拉丁生化科技股份有限公司
向不特定对象刊行可颐养公司债券注册的批复》（证监许可【2022】72 号），
公司向不特定对象共计刊行 387.40 万张可颐养公司债券，每张面值为东说念主民币 100
元，按面值刊行。本次刊行整个召募资金东说念主民币 387,400,000 元，扣除不含税的
刊行用度东说念主民币 14,019,245.28 元后，召募资金净额为东说念主民币 373,380,754.72 元。
上述召募资金已沿途到位，并由大华司帐师事务所（突出凡俗结伙）于 2022
年 3 月 22 日对本次刊行的资金到账情况进行了审验，出具了《上海阿拉丁生化
科技股份有限公司向不特定对象刊行可颐养公司债券召募资金实收情况考据报
告》（大华验字【2022】000157 号）。
二、本次债券的主要条件
（一）本次刊行证券的种类
本次刊行证券的种类为可颐养为公司 A 股股票的可颐养公司债券。该等可
颐养公司债券及将来颐养的 A 股股票将在上海证券交游所科创板上市。
（二）刊行限度
本次拟刊行可转债总和为东说念主民币 38,740 万元（含 38,740 万元），刊行数目
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可颐养公司债券按面值刊行，每张面值为东说念主民币 100.00 元。
（四）债券期限
本次刊行的可颐养公司债券的期限为自觉行之日起六年，即自 2022 年 3 月
（五）债券利率
本次刊行的可转债票面利率为第一年 0.4%、第二年 0.7%、第三年 1.2%、第
四年 1.8%、第五年 2.5%、第六年 3.0%。
（六）还本付息的期限和方式
本次刊行的可颐养公司债券接受每年付息一次的付息方式，到期归还本金并
支付终末一年利息。
年利息指可颐养公司债券捏有东说念主按捏有的可颐养公司债券票面总金额自可
颐养公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的诡计公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可颐养公司债券捏有东说念主在计息年度（以下简称“昔日”或
“每年”）付息债权登记日捏有的可颐养公司债券票面总金额；
i：指可颐养公司债券确昔日票面利率。
①本次刊行的可颐养公司债券接受每年付息一次的付息方式，计息肇端日为
可颐养公司债券刊行首日。
②付息日：每年的付息日为本次刊行的可颐养公司债券刊行首日起每满一年
确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交游日，顺延工夫不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交游日，公
司将在每年付息日之后的五个交游日内支付昔日利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）央求颐养成公司股票的可颐养公司债券，公司不再向其捏有
东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可颐养公司债券捏有东说念主所取得利息收入的应付税项由捏有东说念主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可颐养公司债券转股期自可颐养公司债券刊行已毕之日（2022
年 3 月 21 日，T+4 日）起满六个月后的第一个交游日（2022 年 9 月 21 日）起
至可颐养公司债券到期日（2028 年 3 月 14 日）止（如遇法定节沐日或休息日延
至后来的第 1 个责任日；顺延工夫付息款项不另计息）。
（八）转股价钱的详情相称颐养
本次刊行的可颐养公司债券的运行转股价钱为 63.72 元/股，不低于召募阐发
书公告日前二十个交游日公司股票交游均价（若在该二十个交游日内发生过因除
权、除息引起股价颐养的情形，则对颐养前交游日的交游价按流程相应除权、除
息颐养后的价钱诡计）和前一个交游日公司股票交游均价。
前二十个交游日公司股票交游均价=前二十个交游日公司股票交游总和/该
二十个交游日公司股票交游总量；前一个交游日公司股票交游均价=前一个交游
日公司股票交游总和/该日公司股票交游总量。
在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可颐养公司债券转股而增多的股本）
使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的颐养（保留少量点后两位，
终末一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为颐养前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为颐养后转股
价。
当公司出现上述股份和/或激动权益变化情况时，将挨次进行转股价钱颐养，
并在上海证券交游所网站（http://www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他上
市公司信息清楚媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价钱颐养日、
颐养观点及暂停转股工夫（如需）；当转股价钱颐养日为本次刊行的可颐养公司
债券捏有东说念主转股央求日或之后，颐养股份登记日之前，则该捏有东说念主的转股央求按
公司颐养后的转股价钱实践。
当公司可能发生股份回购、消失、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或激动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可颐养公司债券捏有东说念主的债
职权益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照自制、公正、公允的原则以及
充分保护本次刊行的可颐养公司债券捏有东说念主权益的原则颐养转股价钱。相关转股
价钱颐养内容及操作观点将依据那时国度相关法律法规、证券监管部门和上海证
券交游所的相关章程来制订。
（九）转股价钱向下修正条件
在本次刊行的可颐养公司债券存续工夫，当公司股票在职意联贯三十个交游
日中至少有十五个交游日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权
提议转股价钱向下修正决策并提交公司激动大会表决。若在前述三十个交游日内
发生过转股价钱颐养的情形，则在转股价钱颐养日前的交游日按颐养前的转股价
格和收盘价诡计，在转股价钱颐养日及之后的交游日按颐养后的转股价钱和收盘
价诡计。
上述决策须经出席会议的激动所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，捏有本次刊行的可颐养公司债券的激动应当隐私。修正后的
转股价钱应不低于本次激动大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前
一个交游日公司股票交游均价。
如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在上海证券交游所网站
（http://www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他信息清楚媒体上刊登相关公
告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股工夫（如需）等相关信息。从股权登
记日后的第一个交游日（即转股价钱修正日），动手规复转股央求并实践修正后
的转股价钱。若转股价钱修正日为转股央求日或之后，且为颐养股份登记日之前，
该类转股央求应按修正后的转股价钱实践。
（十）转股股数详情方式以及转股时不及一股金额的处理观点
债券捏有东说念主在转股期内央求转股时，转股数目的诡计方式为 Q=V/P，并以
去尾法取一股的整数倍。其中：Q：指可颐养公司债券的转股数目；V：指可转
换公司债券捏有东说念主央求转股的可颐养公司债券票面总金额；P：指央求转股当日
有用的转股价钱。
可颐养公司债券捏有东说念主央求颐养成的股份须为整数股。转股时不及颐养 1
股的可颐养公司债券部分，公司将按照中国证监会、上海证券交游所等部门的有
关章程，在转股日后的五个交游日内以现款兑付该部分可颐养公司债券的票面金
额以及该余额对应确当期应计利息。
（十一）赎回条件
在本次刊行的可颐养公司债券期满后五个交游日内，公司将按债券面值的
转股期内，当下述两种情形的大肆一种出当前，公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股的可颐养公司债券：
①在转股期内，要是公司股票在联贯三十个交游日中至少十五个交游日的收
盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；
②当本次刊行的可颐养公司债券未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可颐养公司债券捏有东说念主捏有的可颐养公司债券票面总金
额；
i：指可颐养公司债券昔日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的骨子日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交游日内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养前的交游日
按颐养前的转股价钱和收盘价诡计，颐养后的交游日按颐养后的转股价钱和收盘
价诡计。
（十二）回售条件
在本次刊行的可颐养公司债券终末两个计息年度，要是公司股票在职何联贯
三十个交游日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可颐养公司债券捏有东说念主有权将
其捏有的沿途或部分可颐养公司债券按面值加受骗期应计利息的价钱回售给公
司。
若在上述交游日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次刊行的可颐养公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现
金股利等情况而颐养的情形，则在颐养前的交游日按颐养前的转股价钱和收盘价
格诡计，在颐养后的交游日按颐养后的转股价钱和收盘价钱诡计。要是出现转股
价钱向下修正的情况，则上述“联贯三十个交游日”须从转股价钱颐养之后的第
一个交游日起从头诡计。
终末两个计息年度，可颐养公司债券捏有东说念主在每年回售条件初度振奋后可按
上述商定条件诈欺回售权一次，若在初度振奋回售条件而可颐养公司债券捏有东说念主
未在公司届时公告的回售陈述期内陈述并实施回售的，该计息年度不可再诈欺回
售权，可颐养公司债券捏有东说念主不可屡次诈欺部分回售权。
若公司本次刊行的可颐养公司债券召募资金投资样式标实施情况与公司在
召募阐发书中的承诺情况比拟出现紧要变化，且该变化被中国证监会或上海证券
交游所认定为窜改召募资金用途的，可颐养公司债券捏有东说念主享有一次回售的权
利。可颐养公司债券捏有东说念主有权将其捏有的可颐养公司债券沿途或部分按债券面
值加受骗期应计利息价钱回售给公司。捏有东说念主在附加回售条件振奋后，不错在公
司公告后的附加回售陈述期内进行回售，该次附加回售陈述期内虚假施回售的，
不应再诈欺附加回售权。
（十三）本次刊行的可颐养公司债券资信评级情况
公司聘用中证鹏元为本次刊行的可颐养公司债券进行了信用评级，证据中证
鹏元出具的《上海阿拉丁生化科技股份有限公司 2021 年向不特定对象刊行可转
换公司债券信用评级论述》（中鹏信评【2021】第 Z【1370】号），公司主体信
用等第为 A+，评级预测为褂讪，本次刊行的可转债信用等第为 A+。
三、本次债券紧要事项具体情况
（一）本次颐养前的转股价钱情况
“阿拉转债”运行转股价为 63.72 元/股。
证据相关章程及《上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象刊行可转
换公司债券召募阐发书》的商定（以下简称“《召募阐发书》”），公司本次发
行的“阿拉转债”自 2022 年 9 月 21 日起可颐养为公司股份，公司可转债的运行
转股价钱为东说念主民币 63.72 元/股。
因公司实施 2021 年度权益分配决策，自 2021 年 5 月 26 日起转股价钱颐养
为 45.23 元/股，具体内容详见公司于 2022 年 5 月 20 日在上交所网站清楚的《上
海阿拉丁生化科技股份有限公司对于 2021 年年度权益分配颐养可转债转股价钱
的公告》（公告编号：2022-037）。
因触发召募阐发书中章程的向下修正转股价钱条件，公司分离于 2022 年 12
月 1 日、2022 年 12 月 19 日召开第四届董事会第四次会议和 2022 年第四次临时
激动大会，审议通过了《对于向下修正“阿拉转债”转股价钱的议案》，并于
可转债转股价钱的议案》，自 2022 年 12 月 21 日起，“阿拉转债”转股价钱由
证券交游所网站清楚的《上海阿拉丁生化科技股份有限公司对于向下修正“阿拉
转债”转股价钱的公告》（公告编号：2022-090）。
公司于 2023 年 6 月 15 日收到中国证券登记结算有限连累公司上海分公司出
具的《证券变更登记评释》，公司完成了 2021 年阻挡性股票激勉谋划初度授予
部分第一个包摄期的股份登记责任，新增股份 20.6484 万股，本次股权激勉包摄
登记使公司总股本由 141,313,907 股变更为 141,520,391 股。公司于 2023 年 6 月
拉转债”转股价钱颐养的议案》，“阿拉转债”转股价钱由 39.88 元/股颐养为
司于 2023 年 6 月 19 日在上海证券交游所网站清楚的《上海阿拉丁生化科技股份
有限公司对于可颐养公司债券“阿拉转债”转股价钱颐养的公告》（公告编号：
因公司实施 2022 年度权益分配决策，自 2023 年 7 月 7 日起转股价钱颐养为
阿拉丁生化科技股份有限公司对于 2022 年年度权益分配颐养可转债转股价钱的
公告》（公告编号：2023-026）。
因公司实施 2023 年度权益分配决策，自 2024 年 5 月 21 日起转股价钱颐养
为 19.99 元/股，具体内容详见公司于 2024 年 5 月 14 日在上交所网站清楚的《上
海阿拉丁生化科技股份有限公司对于 2023 年年度权益分配颐养可转债转股价钱
的公告》（公告编号：2024-027）。
因公司实施 2024 年前三季度权益分配决策，自 2025 年 2 月 26 日起转股价
作风整为 19.89 元/股，具体内容详见公司于 2025 年 2 月 20 日在上交所网站清楚
的《上海阿拉丁生化科技股份有限公司对于 2024 年前三季度权益分配时颐养“阿
拉转债”转股价钱的公告》（公告编号：2025-011）。
（二）本次转股价钱颐养情况
证据《召募阐发书》的相关条件章程：“在本次刊行的可颐养公司债券存续
工夫，当公司股票在职意联贯三十个交游日中至少有十五个交游日的收盘价低于
当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提议转股价钱向下修正决策并提交公司
激动大会表决。若在前述三十个交游日内发生过转股价钱颐养的情形，则在转股
价钱颐养日前的交游日按颐养前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱颐养日及
之后的交游日按颐养后的转股价钱和收盘价诡计。上述决策须经出席会议的激动
所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。激动大会进行表决时，捏有本次刊行
的可颐养公司债券的激动应当隐私。修正后的转股价钱应不低于本次激动大会召
开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一个交游日公司股票交游均价。”
如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在上海证券交游所网站或中国证监
会指定的其他信息清楚媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停
转股工夫（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交游日（即转股价钱修
正日），动手规复转股央求并实践修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股
央求日或之后，且为颐养股份登记日之前，该类转股央求应按修正后的转股价钱
实践。
有十五个交游日的收盘价低于“阿拉转债”当期转股价钱的 85%（2025 年 2 月
年 2 月 26 日至 2025 年 3 月 6 日，当期转股价钱的 85%为 19.89×85%=16.91 元/
股。），振奋《召募阐发书》中章程的转股价钱向下修正的条件。
（三）本次转股价钱颐养审议时势
为维持公司长久庄重发展，优化公司老本结构，爱护投资者权益。公司于
正“阿拉转债”转股价钱的议案》，提议向下修正“阿拉转债”的转股价钱，并
提交激动大会审议。
式审议通过了《对于向下修正“阿拉转债”转股价钱的议案》，同期授权董事会
证据《召募阐发书》中相关条件办理本次向下修正转股价钱相关事宜，包括但不
限于详情本次修正后的转股价钱、收效日期以相称他必要事项，并全权办理相关
手续，授权有用期自激动大会审议通过之日起至修正相关责任完成之日止。
于详情向下修正“阿拉转债”转股价钱的议案》，高兴将“阿拉转债”转股价钱
由 19.89 元/股向下修正为 16.17 元/股。
（四）转股价钱修正遵守
证据公司《召募阐发书》，本次向下修正后的“阿拉转债”转股价钱应不低
于激动大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一个交游日公司股票
交游均价。公司 2025 年第二次临时激动大会召开日前二十个交游日（2025 年 2
月 24 日至 2025 年 3 月 21 日）公司股票交游均价为 15.57 元/股，召开日前一个
交游日（2025 年 3 月 21 日）公司股票交游均价为 14.99 元/股。故本次修正后的
“阿拉转债”转股价钱应不低于 15.57 元/股。证据公司《召募阐发书》的相关条
款及公司 2025 年第二次临时激动大会授权，概述商酌上述价钱及公司骨子情况，
公司董事会决定将“阿拉转债”转股价钱由 19.89 元/股向下修正为 16.17 元/股。
“阿拉转债”于 2025 年 3 月 25 日住手转股，2025 年 3 月 26 日起规复转股。本
次修正后的“阿拉转债”转股价钱自 2025 年 3 月 26 日起收效。
四、影响分析和应酬行径
公司可颐养公司债券转股价钱颐养顺应《召募阐发书》的相关商定，未对公
司平旧例画及偿债才调产生不利影响。
西部证券后续将密切关怀公司对本次可转债的本息偿付情况以相称他对债
券捏有东说念主利益有紧要影响的事项，并将严格按照《公司债券受托责罚东说念主执业行径
准则》《受托责罚左券》等章程和商定履行债券受托责罚东说念主职责。
特此提请投资者关怀相关风险，请投资者对相关事宜作念出独处判断。
